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 浅谈现金流对企业的作用
日期:2016-01-04 11:53  作者:admin  点击: 次   (责任编辑:admin)
    在市场经济条件下,现金流对企业的生存和发展至关重要。现金流动越稳定,不确定性越小,企业风险就越小,反之,企业风险便会越大。良性现金流可以使企业健康成长,而企业一旦没有了充足的现金,则可能陷入困境,情况严重者,还可能导致企业无法正常运转,不能支付到期债务而被迫清算。
    现金以及从现金到存货、应收账款,然后再回复到现金的及时转换,是企业生存与发展的“血脉”。企业现金流转的顺畅与否对企业的生存与发展有着重大影响。从长期来看,企业经营的成功,取决于回收的现金大于(或小于)耗用或投入现金的程度,企业收益能否真正实现,取决于企业收取现金的能力,如果企业没有足够的现金支付到期债务,而且又没有其他途径获得资金,那么企业最终将破产。
    所以企业编制现金流量表的目的,是为了向企业外部投资者,债权人和其他与企业有利害关系的财务报表的使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息。具体包括有:1.便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力;2、据以评估并预测企业未来取得净现金流入的能力;3、据以了解未来偿还负债的能力;4、分析企业盈利能力和本期营业取得净现金流入与本期净收益之间差异的原因;5、反映企业投资与筹资活动以及向外界提供所需要的现金流量信息。
    企业经常通过向银行贷款等方式来弥补自有资金的不足。但是这种方式是以能够偿还债务为前提的,如果企业到期不能还本付息,则企业会陷入无资金周转的困境,直接危及企业生存。企业只有保持良好的偿债能力,才能减少经营风险。
    在正常经营活动中所获得的现金收入,首先要满足生产经营的一些基本支出,如购买原材料、支付职工工资、交纳税金工程款等,然后才能用于偿付债务。所以在分析企业偿债能力时,首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后,是否有足够的现金用于偿还到期债务。在拥有资产负债表和损益表的基础上再进行财务的对比和分析。
    另一方面,并不是企业预留的现金越多越好。因为这样虽然降低了财务风险,但也反映出了企业现在的生产能力不足,资源分配不合理,使资产过多的停留在盈利能力较低的现金上,从而降低了企业的获利能力。
    企业要想进行投资、融资,支付能力的反映是其中一个重要评估杠杆。如果企业在本期取得的各项现金收人在支付债务和正常经营活动开支后仍有盈余便可考虑投资,以加速企业的发展。如本期取得的现金收入在偿还债务、满足正常经营活动支出、投资活动所需之后虽没有盈余,但历年现金积存数量较大,可以考虑股利分配政策。
    尽管企业因害怕资金短缺而导致不敢进行贷款业务,但是企业的发展与扩张也应该负债经营,在进行正确的评估后,对生产项目进行有效投资可以使企业的资金、资源获得单位成本最大限度的收益。所以,维持增长也罢,控制风险也罢,现金流量规划是关键制约因素。(重庆京城房地产开发有限公司  石创涛)

 

 
 
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